쉽게 이해하기
최대낙폭(MDD)이란?
투자가 겪은 ‘최악의 하락’을 숫자 하나로 보여주는 지표예요.
A simple guide
What is maximum drawdown (MDD)?
One number that shows the worst drop an investment has ever lived through.
한마디로
가격이 사상 최고점을 찍은 뒤 가장 깊은 바닥까지 떨어진 폭이에요. 즉 “가장 운 나쁘게 최고점에 사서 바닥에 팔았다면 잃었을 비율”이죠. 실제로 그렇게 사고팔 일은 드물지만, 이 자산이 투자자에게 안긴 최악의 고통이 어느 정도였는지 한눈에 보여줍니다.
예: 100만원이던 가치가 45만원까지 떨어졌다면 → (45 − 100) ÷ 100 = −55%
In one sentence
It’s how far a price fell from its all-time high down to the deepest low that followed. In plain terms: “how much you’d have lost buying at the worst possible peak and selling at the bottom.” You rarely trade exactly like that — but it shows, at a glance, the worst pain this asset has put investors through.
Example: a value of $1,000 falling to $450 → (450 − 1,000) ÷ 1,000 = −55%
우리 화면에서는 이렇게 보여요
종목 페이지 맨 위의 큰 숫자가 바로 그 종목의 역대 최대낙폭입니다.
Where you see it on our pages
The big number at the top of each ticker page is that ticker’s all-time maximum drawdown.
예: SPY(미국 S&P 500 ETF)는 2008 금융위기 때 고점 대비 약 55% 빠졌어요. 그래서 −55.2%, 그 바닥이 2009-03-09입니다. 카드에는 그 바닥에서 전고점을 되찾기까지 걸린 회복기간도 함께 나와요(못 되찾았으면 ‘미회복’) — SPY는 약 4년이 걸렸습니다.
Example: SPY (the US S&P 500 ETF) fell about 55% from its peak during the 2008 crisis — hence −55.2%, with the bottom on 2009-03-09. The card also shows the recovery time from that bottom back to a new high (or “not recovered”) — for SPY, about four years.
낙폭 추이 차트 (언더워터)
0% 선은 ‘신고가’를 뜻하고, 아래로 내려갈수록 고점에서 멀어진 상태예요. 깊은 골짜기가 큰 폭락입니다.
The drawdown (“underwater”) chart
The 0% line means a fresh all-time high; the lower it goes, the further the price sits below its last peak. The deep valleys are the big crashes.
가장 깊은 골이 곧 최대낙폭(여기선 −55%)이고, 빨간 점이 그 바닥 지점이에요. 실제 대시보드에서는 차트 위를 드래그해 구간을 정하면 달러·원화 두 차트가 같은 기간으로 함께 맞춰집니다.
The deepest valley is the maximum drawdown (here, −55%), and the red dot marks that bottom. On the live dashboard you can drag across the chart to pick a date range — both the USD and KRW charts snap to it together.
주요 지표 표
같은 내용을 숫자로 정리한 표예요. 한 줄씩 풀면:
The key-metrics table
The same idea, laid out as numbers. Row by row:
| 현재주가 | $741.75 |
| 과거 최고가 | $759.57 |
| 고점대비 현재 하락률 | −2.3% |
| 역대 최대낙폭 | −55.2% |
| 일평균 낙폭 | −9.0% |
- 현재주가 · 과거 최고가 — 지금 가격과, 역사상 가장 높았던 가격.
- 고점대비 현재 하락률 — 지금이 최고가에서 얼마나 내려와 있는지(현재 낙폭).
- 역대 최대낙폭 — 역사상 가장 깊었던 낙폭. 이 글의 주인공이에요.
- 일평균 낙폭 — 매일의 낙폭을 평균낸 값. ‘평소 얼마나 물려 있었나’를 보여줍니다.
- Price · All-time high — today’s price, and the highest price ever reached.
- Decline from peak — how far below the all-time high the price sits right now.
- Max drawdown — the deepest fall in its history. The star of this guide.
- Avg daily drawdown — the day-by-day drawdown, averaged. Shows how underwater it typically sat.
역대 최저 대비 현재 낙폭
지금의 낙폭이 이 종목의 역대 최대낙폭에 견줘 어느 정도인지 한눈에 보여주는 게이지예요. 왼쪽 끝이 신고가(0%), 오른쪽 끝이 역대 최저(여기선 −55.2%)이고, 마커가 현재 낙폭 위치를 가리킵니다.
Current drawdown vs all-time low
A gauge for how today’s drop compares with this ticker’s all-time maximum drawdown. The left end is a fresh high (0%), the right end is its worst ever (here, −55.2%), and the marker points to the current drawdown.
지금 SPY는 고점에서 −2.3%밖에 안 빠진 상태예요. 역대 최저 −55.2%에 견주면 거의 신고가 근처라, 마커가 왼쪽 끝(얕은 편)에 있습니다. ‘더 깊었던 적 75%’는 과거 거래일의 75%에서 지금보다 더 깊이 빠져 있었다는 뜻이고요. 마커가 오른쪽(역대 최저)에 가까울수록 드문 깊이라, 게이지는 얕은 편 · 다소 깊은 편 · 역대 최저에 근접 세 단계로 색이 바뀝니다.
Right now SPY is only −2.3% below its peak — almost a fresh high next to its worst-ever −55.2%, so the marker sits at the far left (near the peak). “Deeper before 75%” means the price was deeper than it is now on 75% of past trading days. The closer the marker is to the right (its worst ever), the rarer that depth; the gauge shifts colour across three tiers — near the peak · moderately deep · near its worst.
낙폭 분포
Drawdown distribution
| 구간 | 달러 누적 체류 비율 | 조건일 |
|---|---|---|
| −20.0% | +83.0% | 6,972 |
| −40.0% | +97.1% | 8,153 |
표의 ‘누적 체류 비율’은 고점 대비 그 구간 이내에 머문 날의 비율이에요. −20.0% 줄의 83%는 ‘83% 회복했다’가 아니라, 전체 거래일의 83%에서 가격이 고점 대비 20% 이내에 있었다는 뜻입니다(더 깊이 빠진 날은 17%뿐). 대시보드의 ‘구간 체류 비율’은 딱 그 한 칸(예: −15%~−20%)에만 머문 비율이고요. 조건일(6,972)은 그 ‘20% 이내’였던 날의 수입니다. 구간이 깊어질수록 100%에 가까워지는 건, 더 깊은 폭락일수록 드물게만 있었다는 의미예요.
The table’s “time within” column is the share of days the price stayed within that band of its peak. The 83% on the −20.0% row is not “recovered 83%” — it means the price was within 20% of its all-time high on 83% of all trading days (deeper than −20% only 17% of the time). The dashboard’s “time in band” column is the share that sat in just that one slice (e.g. −15% to −20%). Days (6,972) counts the “within 20%” days. The rows climb toward 100% as they deepen because deeper crashes happened only rarely.
원화 기준 · 기간 바꾸기
한국어로 보면 원화 기준 수치가 함께 나와요. 환율까지 반영한 한국 투자자 기준이라, 달러로는 −55%여도 원화 기준은 다를 수 있습니다. 상단의 전체 · 10년 · 5년 · 1년 버튼을 누르면, 그 기간 안에서의 최대낙폭으로 바뀝니다.
Changing the period: the All · 10Y · 5Y · 1Y buttons at the top switch every figure to the worst drop within that window.
왜 중요한가요?
최대낙폭이 클수록(더 음수일수록) 과거에 더 큰 폭락을 견뎌야 했다는 뜻이에요. ‘내가 이 정도 하락을 버틸 수 있을까?’를 가늠하는 마음의 준비 지표입니다. 수익률만 보지 말고, 최악의 낙폭도 함께 보세요 — 버티지 못하고 바닥에서 파는 것이 가장 큰 손실이니까요.
Why it matters
A larger (more negative) max drawdown means investors had to stomach a deeper crash in the past. It’s a reality check for “could I hold through a drop this big?” Don’t look at returns alone — look at the worst drawdown too, because selling at the bottom because you couldn’t hold on is the costliest mistake.